第二部 今日到底有多少價值?

價值與價格

    以上討論的內容會帶出下列的問題:投資人在這類的情況下是否能獲利?有沒有方法打敗通貨膨脹?

    絕對有!事實上,聰明的投資人可以在這種情況下獲得卓越的報酬。為什麼?因為每當你發現自己是消息圈內的投資人,而一般大眾還搞不清楚究竟發生了什麼事情的狀況下,你就會擁有絕對的優勢。一旦循環週期改變,你也確認外在大環境發生了變化,那麼你就發了。任何投資人只要合理的做一些研究功課、提早進場卡位、等待一般民眾覺醒、然後在漲勢中不輕易出場,絕對會擁有賺大錢的機會。

 問題1:我要如何才能判斷某件事物的真正價值?我又該如何看穿美元的謊言?
 答案1:你必須停止使用美元來衡量價值。美元無法告訴你事物真正的價值,因為它根本不會說實話。借用亞倫‧佛蘭克(Al Franken)的說法──美元根本就是一個「在說謊的大騙子」。

    大家總是會問我:「黃金會漲到多高?」他們希望從我口中得到的答案是以美元計算的價格。不要再用這種方式思考!黃金的價格在這裡無關緊要,你反倒應該關心它到底能幫你買到多少東西。如果我說:「黃金每盎司會漲一百萬美元,」很多人一定會說:「太棒了!」然後衝出去拚命地買進黃金。但是,如果我接著說:「可是一杯咖啡現在要$1,000,000,000美元。」他們則會開始想:「讓我想想看,一杯咖啡不就等於需要1,000盎司的黃金才能買好像不怎麼樣…。」在這種情況下,民眾應該會趁現在還有一些價值的時候賣出手上的黃金,而不會一直傻傻的等到黃金貶到一文不值,但是每盎司價格卻高達一百萬美元的時候才來賣出。

 問題2:為什麼你一直不斷地強調「實際的價值」?
 答案2:惟有如此我才能判斷某種資產的價值是否過度被高估或者是低估,對投資人來說沒有比這重要的事情了。

    所以,我們要如何得知事物的真正價值?其實我已經跟你提過了,首先就是要停止仰賴美元來計價的方式,並且開始透過擁有內含價值的事物,來衡量其他擁有內含價值的事物。
 舉例來說,讓我問問你:「你的房子值多少?」或許你很清楚它的價格是多少,可是它到底擁有多少價值呢?

    讓我教你怎麼弄清楚。許多人都知道自宅附近地區目前的房價,因此用這個來估算自己房屋的價格。接著將房子的價格來除以道瓊工業指數目前的加權指數,你就能知道自己房子目前的價值相當於多少道瓊工業指數的股份。換句話說,若以現在的房價來除以金價,你就可以知道自己的房子可以換到多少盎司的黃金。

    或許這些資料看起來沒有什麼價值,但是如果你從歷史的架構來進行分析,使用除了通貨以外的事物來衡量自己的身價,你將會發現就算經過這麼多年,幾乎所有東西的價值都沒有上揚。這是真的。假使用通貨來衡量,事物的價值看似有漲,其實只是價格變大了而已。倘若用價值來衡量,所有的事物在這些年裡只是上下略微起伏一些而已。如果你將這些資料繪製成圖形,你會發現所有的事物從價值來看,都會從高估跌到低估,如此週而復始的循環。一旦你學會如何辨認出價值的循環週期,這個時候資訊就比什麼都來得重要了。

 你現在或許在想: 「到底又是什麼樣的事情,會導致事物從價格過於高估變成價格過於低估了呢?」
    當民眾一窩蜂地從某項資產轉移至另外的資產時,它們的價值就會出現變動。大眾習慣追逐的資產,也就是出現在《時代》(Time)雜誌與《商業周刊》(Newsweek)的封面上,或者在半夜購物頻道上標榜能迅速致富的資產,也就是全民爭先恐後跳上投資列車的那些事物。這種資產類別就會吸引原本投資在其他領域中的資金,因此這種熱門的資產就會被嚴重高估,而冷門的資產同時也會被嚴重的低估。

     從二次大戰結束至1966年為止,最熱門的資產一直是股票與不動產。從1966年至1980年代則變成了原物料(這包括黃金,因為它不再是我們的貨幣)。從1980至2000年又變成了股票與不動產。而本世紀初,原物料再度成為熱門的投資資產。那些真正具備財務智商的人們不但可以看出這種循環週期,並且還能夠運用這些資料來擴充自己的資本。

    現在的你已經可以瞭解什麼叫做「真正的價值」,以及幾世紀以來黃金與白銀又是如何在歷史上重新訂定自己的價值,所以就讓我們一同來看看,會驅使黃金與白銀在不久的將來,究竟能夠產生多少極具明星潛力的資金動能。

 〈本文摘自《富爸爸買賣貴重金屬》第七章

 


 

富爸爸買賣貴重金屬

 

《富爸爸買賣貴重金屬》(Guide to Investing In Gold and Silver:Protect Your Financial Future)

 

 作者:麥克‧馬隆尼(Michael Maloney)──貴重金屬投資專家、歷史學家、「金銀公司」和GoldSilver.com的創辦人。他目前是羅伯特‧清崎「富爸爸」顧問群中的一員,經常受邀發表有關投資貴重金屬的訊息。

 

 譯者:王立天

 

 

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●本書旨在告訴讀者:

‧導致黃金、白銀成為最終極貨幣的各種經濟循環週期與歷史典故。

‧藉由稀釋貨幣來創造通貨膨脹,美國當局正在剝奪群眾的實質購買力。

‧貴重金屬何以是獲利最高、最容易著手,同時也是最安全的投資標的。

‧無論經濟局勢如何演變,你將可隨時隨地進行投資,獲得可觀報酬率。

‧最重要的良心建議:如何避免第三方操弄自己的財務,確實掌握你的財富。

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